Kalkulator Inwestycyjny

Kalkulator obligacji skarbowych

Ile zarobisz na obligacjach Skarbu Państwa?

Porównaj zysk z obligacji detalicznych — od 3-miesięcznych OTS po 10-letnie EDO i rodzinne ROS oraz ROD indeksowane inflacją.

Kalkulator ma charakter wyłącznie informacyjny, prezentuje wyniki szacunkowe oparte na bieżącej ofercie Ministerstwa Finansów i przyjętych założeniach (m.in. przyszłej inflacji) i nie stanowi doradztwa finansowego ani rekomendacji inwestycyjnej.

Parametry zakupu

PLN

Jedna obligacja kosztuje 100 zł — kupujesz 100 szt.

Oprocentowanie wg oferty Ministerstwa Finansów na październik 2026.

%

Od 2. roku oprocentowanie = inflacja + marża. Wpisz swoją prognozę średniej inflacji.

Kapitał z odsetkami po 10 latach

15 138 zł

Zainwestowany kapitał
10 000 zł
Odsetki brutto
6343,24 zł
Podatek Belki (19%)
−1205,22 zł
Odsetki netto
+5138,03 zł

Czym są detaliczne obligacje skarbowe?

Detaliczne obligacje skarbowe to pożyczka, której udzielasz państwu: kupujesz papier za 100 zł, a Skarb Państwa zobowiązuje się oddać kapitał z odsetkami w ustalonym terminie. To jeden z najprostszych i najbezpieczniejszych sposobów oszczędzania w Polsce.

W stałej ofercie znajdziesz sześć rodzajów obligacji — od 3-miesięcznych po 10-letnie — oraz dwa rodzinne dla beneficjentów 800+. Różnią się długością, sposobem naliczania odsetek i tym, czy chronią przed inflacją.

Rodzaje obligacji w ofercie na październik 2026

Oprocentowanie pierwszego okresu ogłasza co miesiąc Ministerstwo Finansów. W październiku 2026 roku oferta wygląda następująco:

Symbol Okres Oprocentowanie Odsetki
OTS 3 miesiące stałe 2,00% przy wykupie
ROR 1 rok 4,00%, potem stopa NBP co miesiąc
DOR 2 lata 4,15%, potem stopa NBP + 0,15% co miesiąc
TOS 3 lata stałe 4,40% kapitalizacja roczna
COI 4 lata 4,75%, potem inflacja + 1,50% co rok
EDO 10 lat 5,35%, potem inflacja + 2,00% kapitalizacja roczna
ROS* 6 lat 5,00%, potem inflacja + 2,00% kapitalizacja roczna
ROD* 12 lat 5,60%, potem inflacja + 2,50% kapitalizacja roczna

* Rodzinne ROS i ROD mogą kupić wyłącznie beneficjenci programu 800+, do wysokości otrzymanego świadczenia.

Plusy i minusy obligacji skarbowych

Plusy Minusy
Gwarancja Skarbu Państwa — minimalne ryzyko kredytowe Zysk zwykle niższy niż długoterminowo na rynku akcji
COI i EDO chronią przed inflacją (od 2. roku) W 1. roku oprocentowanie bywa niższe od inflacji
Niski próg wejścia — 100 zł, brak prowizji Opłata za wcześniejsze zakończenie oszczędzania
Cena nie waha się jak na giełdzie Odsetki obciążone 19% podatkiem Belki

Jak działa kalkulator obligacji?

Kalkulator odwzorowuje mechanikę każdego rodzaju obligacji: dla TOS i EDO kapitalizuje odsetki co roku, dla ROR, DOR i COI sumuje wypłacane kupony, a dla OTS nalicza odsetki za 3 miesiące. Od zysku odejmuje 19% podatku Belki (możesz to wyłączyć, np. symulując zakup w ramach IKE-Obligacje).

Dla obligacji indeksowanych (COI, EDO) wpisujesz własne założenie średniej inflacji, a dla opartych o stopę NBP (ROR, DOR) — prognozę stopy referencyjnej. Nikt nie zna przyszłych wartości, dlatego warto policzyć kilka scenariuszy: optymistyczny, neutralny i pesymistyczny.

Często zadawane pytania

Obligacje detaliczne to dług Skarbu Państwa — gwarantem wypłaty jest państwo, dlatego uchodzą za najbezpieczniejszy instrument oszczędnościowy w Polsce. Ryzykiem pozostaje inflacja: jeśli okaże się wyższa niż oprocentowanie, realna wartość oszczędności spadnie.

Tak — obligacje detaliczne mają opcję przedterminowego wykupu. Zapłacisz za nią opłatę potrącaną z odsetek: np. 0,50 zł od obligacji ROR, 0,70 zł od TOS i COI oraz 2 zł od EDO (nie więcej niż narosłe odsetki). Kapitał odzyskujesz w całości.

W serwisie obligacjeskarbowe.pl, w oddziałach i aplikacji PKO BP oraz w Pekao S.A. Zakup nie wiąże się z prowizją — płacisz dokładnie 100 zł za sztukę.

COI (4-letnie) i EDO (10-letnie) — od drugiego roku ich oprocentowanie to inflacja plus stała marża (1,50% dla COI, 2,00% dla EDO). Tak samo działają rodzinne ROS (6-letnie, inflacja + 2,00%) i ROD (12-letnie, inflacja + 2,50%), dostępne wyłącznie dla beneficjentów programu 800+.

Tak — od odsetek pobierany jest 19% podatek od zysków kapitałowych, rozliczany automatycznie przy wypłacie. Wyjątek: obligacje kupione w ramach konta IKE (tzw. IKE-Obligacje) są zwolnione z podatku przy wypłacie po 60. roku życia.

Obligacje detaliczne kupujesz od Skarbu Państwa po stałej cenie 100 zł i trzymasz do wykupu — ich wartość nie waha się na giełdzie. Obligacje hurtowe są notowane na rynku Catalyst, a ich ceny zmieniają się codziennie. Dla osób oszczędzających prostszym wyborem są detaliczne.