Najlepsze ETF na miedź – ranking 2027

Najlepsze ETF na miedź – który wybrać

W złotych na GPW kupisz tylko jeden ETF na miedź – Sprott Pure Play Copper Miners (ETFHANCPPR, TER 0,59%).¹ Największy jest Global X Copper Miners (4COP na Xetrze, 1,21 mld USD aktywów). Jeśli chcesz śledzić samą cenę metalu, a nie akcje kopalń, wybierz ETC WisdomTree Copper (OD7C) z opłatą 0,49% plus stawka swapu 0,45%.

• Sama cena miedzi: WisdomTree Copper – z ryzykiem kursu dolara.
• Szeroki koszyk producentów miedzi z dużym udziałem spółek kanadyjskich: Global X.
• Cały sektor górniczy, także złoto i ruda żelaza: iShares.
• Zakup w złotych bez zagranicznych giełd: Sprott.

Pozostałe produkty kupisz na Xetrze, w Londynie lub Mediolanie przez konto maklerskie z dostępem do rynków zagranicznych. Zysk ze sprzedaży ETF i ETC podlega podatkowi od zysków kapitałowych.² Polska alternatywa bez funduszu to akcje KGHM – spółki wydobywającej miedź, notowanej na GPW.

ETF-y na spółki wydobywające miedź

Global X Copper Miners UCITS ETF (4COP, COPX)

Największy z opisanych ETF-ów na górników: TER 0,55%, 52 spółki z indeksu Solactive Global Copper Miners v2. W pierwszej dziesiątce są m.in. Teck Resources, Southern Copper, Freeport-McMoRan, Glencore i KGHM (4,81%).³

iShares Copper Miners UCITS ETF (CEBS, MINE, COPM)

Fundusz BlackRock z czerwca 2023 r., 63 spółki z indeksu STOXX Global Copper Miners.⁴ W pierwszej dziesiątce są też Newmont i Rio Tinto, więc wynik zależy częściowo od cen złota (na sam ten metal są osobne ETF-y na złoto) i rudy żelaza.

Sprott Pure Play Copper Miners UCITS ETF (ETFHANCPPR na GPW)

Notowany na GPW w złotych od 18 czerwca 2026 r., bez przewalutowania.¹ Ma 40 pozycji, a około 4,6% portfela to jednostki Sprott Physical Copper Trust, czyli pośrednio fizyczna miedź.⁵

ETC na miedź – WisdomTree Copper

WisdomTree Copper (OD7C, COPA)

ETC notowany od 2006 r., śledzi indeks Bloomberg Copper Subindex 4W Total Return. Kupisz go na Xetrze (OD7C, EUR), Borsa Italiana (COPA, EUR), Euronext Paris (COPAP, EUR) i w Londynie (COPA w USD, COPB w GBP).⁶

WisdomTree Copper – EUR Daily Hedged (00XL, ECOP)

Ta sama ekspozycja na kontrakty z codziennym zabezpieczeniem kursu dolara do euro, notowana od 2012 r. na Xetrze i Borsa Italiana.⁷ Dla inwestora z Polski hedging usuwa ryzyko kursu USD/EUR, ale nie EUR/PLN. Stawka swapu jest wyższa – 0,67%.⁷

WisdomTree Copper IE (COPR) i fizyczna miedź

WisdomTree Copper IE (ISIN XS2602441086) to młodszy ETC na kontrakty COMEX z 2023 r., notowany tylko w Londynie w USD.⁸ Produkty zabezpieczone fizyczną miedzią są rzadkie. Przykładem jest Sprott Physical Copper Trust, notowany od czerwca 2024 r. na giełdzie w Toronto – nie jest to produkt UCITS.⁹

ETC na miedź czy ETF na spółki wydobywcze – różne źródła ryzyka

ETC daje ekspozycję na cenę miedzi, a ETF na górników – na akcje firm, których wynik zależy od ceny miedzi, ale też od kosztów wydobycia, zarządu, kraju i innych metali.

Funduszu UCITS na samą miedź nie ma, bo unijne limity dywersyfikacji nie pozwalają postawić wszystkiego na jeden surowiec.¹⁰ W ETC WisdomTree wynik zapewnia umowa swap z bankiem, a zobowiązania banku zabezpiecza kolateral na oddzielnych rachunkach w The Bank of New York Mellon.⁶

Kopalnie mają wysokie koszty stałe, więc wzrost ceny miedzi mocno podnosi ich zyski – i odwrotnie. W 2025 r. WisdomTree Copper zyskał 37,21%, a iShares Copper Miners 80,76% (oba w USD).⁶⁴

Koszt rolowania kontraktów na miedź – contango i backwardacja

ETC na miedź regularnie wymienia wygasające kontrakty na kolejne (rolowanie kontraktów), a różnica ich cen dodaje lub odejmuje wynik niezależnie od ceny miedzi. Gdy dalszy kontrakt jest droższy od wygasającego (contango), fundusz za te same pieniądze kupuje mniej miedzi i traci. Gdy jest tańszy (backwardacja), zyskuje.⁶

WisdomTree Copper roluje kontrakty według harmonogramu Bloomberg Commodity Index.⁶ WisdomTree Copper IE śledzi indeks Solactive i co miesiąc przechodzi do kolejnego najbliższego kontraktu z giełdy COMEX.⁸ Do wyniku dochodzą odsetki od zabezpieczenia, pomniejszone o koszty.

Co porusza ceną miedzi – budownictwo, elektryfikacja i cykl gospodarczy

Miedź to metal cykliczny: popyt zależy od budownictwa, sieci energetycznych i przemysłu, więc cena potrafi spaść o kilkanaście–dwadzieścia kilka procent w roku spowolnienia i wzrosnąć o ponad 30% w roku ożywienia.

W USA 42% miedzi trafia do budownictwa, 23% do elektryki i elektroniki, a 18% do transportu.¹¹ Drugi silnik to elektryfikacja: według Międzynarodowej Agencji Energetycznej obecne projekty kopalń wskazują na 30% niedobór podaży w 2035 r., bo kraje rozbudowują sieci elektroenergetyczne.¹²

Podaż jest skoncentrowana. W 2025 r. Chile wydobyło około 5,3 mln ton z 23 mln ton światowego wydobycia, a Chiny wyprodukowały 14 z 29 mln ton miedzi rafinowanej.¹¹ Wahania widać w wynikach: WisdomTree Copper stracił 22,17% w 2018 r. i 14,93% w 2022 r. (w USD).⁶ Szerszy koszyk metali przemysłowych i innych surowców opisujemy w zestawieniu najlepszych ETF na surowce. Jak miedź i inne surowce wpisują się w szersze inwestowanie, wyjaśniamy w poradnikach dla początkujących.