Kiedy obligacje spadają?

Notowane na giełdzie obligacje tanieją głównie wtedy, gdy rosną stopy procentowe - detaliczne obligacje skarbowe działają inaczej i nie tracą tak nominalnej wartości.

W przypadku obligacji notowanych na rynku działa prosta zależność: gdy banki centralne podnoszą stopy, nowe papiery kuszą wyższym oprocentowaniem, więc stare, gorzej oprocentowane, tanieją.

Detaliczne obligacje skarbowe kupowane od państwa nie mają zmiennej ceny rynkowej. Zawsze możesz je oddać za wpłacony kapitał plus odsetki, więc nie „spadają” jak akcje.

Możesz jednak stracić realnie. Gdy inflacja przewyższy oprocentowanie twojej obligacji, jej siła nabywcza maleje, mimo że kwota rośnie.

Ta różnica jest ważna, bo w mediach „spadek obligacji” dotyczy zwykle rynku, a nie papierów sprzedawanych przez PKO BP i Pekao.