Kalkulator obligacji skarbowych – oblicz zysk z odsetek

Parametry zakupu

Kwota inwestycji

100 szt. po 100 zł

Rodzaj obligacji

Oprocentowanie w 1. okresie, oferta na październik 2026.

Zakładana inflacja

Od 2. roku oprocentowanie to inflacja + marża.

Podatek Belki (19%)

Kapitał z odsetkami po 10 latach

15 138 zł

Ok. 11 tys. zł w dzisiejszych pieniądzach (inflacja 3%).

Zainwestowany kapitał: 10 000 zł
Odsetki brutto: 6 343,24 zł
Podatek Belki (19%): −1 205,22 zł
Odsetki netto: +5 138,03 zł

KapitałOdsetki netto

Warto wiedzieć

Opłata za wcześniejszy wykup: 3,00 zł od obligacji, nie więcej niż narosłe odsetki. Kapitał odzyskujesz w całości.

Oprocentowanie pierwszego okresu i opłaty za wcześniejszy wykup wg listów emisyjnych na październik 2026. Dalsze lata liczymy według Twoich założeń. Na IKE lub IKZE wyłącz podatek Belki.

Które obligacje na Twój okres?

Porównanie dla 10 000 zł. Krótsze obligacje po wykupie zamieniamy na nowe, a dłuższe wykupujemy wcześniej z opłatą. Odsetki wypłacane na bieżąco zostają w gotówce.

Okres oszczędzania

Obligacje	Wynik po 10 latach	Zysk netto	Średnio rocznie	Jak liczymy
OTS	11 620 zł	+1 620 zł	1,51%	Zamiana co 3 miesiące
ROR	13 240 zł	+3 240 zł	2,85%	Zamiana po wykupie (10 serii)
DOR	13 361 zł	+3 361 zł	2,94%	Zamiana po wykupie (5 serii)
TOS	14 105 zł	+4 105 zł	3,50%	Zamiana, ostatnia seria wykupiona po 1 roku, opłaty 136 zł
COI	13 506 zł	+3 506 zł	3,05%	Zamiana, ostatnia seria wykupiona po 2 latach, opłaty 200 zł
EDONajwięcej	15 138 zł	+5 138 zł	4,23%	Do wykupu
ROS800+	14 766 zł	+4 766 zł	3,97%	Zamiana, ostatnia seria wykupiona po 4 latach, opłaty 254 zł
ROD800+	15 506 zł	+5 506 zł	4,48%	Wcześniejszy wykup po 10 latach, opłaty 300 zł

Nowe serie liczymy na dzisiejszych warunkach, bez rabatu 10 gr przy zamianie. Obligacje rodzinne (ROS, ROD) są tylko dla beneficjentów 800+, dlatego nie wskazujemy ich jako najlepszych.

Tabela wartości obligacji

Odsetki po 19% podatku Belki.

Okres	Odsetki łącznie	Kapitał z odsetkami
1 rok	433,35 zł	10 433,35 zł
2 lata	860,02 zł	10 860,02 zł
3 lata	1 308,02 zł	11 308,02 zł
4 lata	1 778,42 zł	11 778,42 zł
5 lat	2 272,34 zł	12 272,34 zł
6 lat	2 790,96 zł	12 790,96 zł
7 lat	3 335,51 zł	13 335,51 zł
8 lat	3 907,28 zł	13 907,28 zł
9 lat	4 507,64 zł	14 507,64 zł
10 lat	5 138,03 zł	15 138,03 zł

Czym są detaliczne obligacje skarbowe?

Detaliczne obligacje skarbowe to pożyczka, której udzielasz państwu: kupujesz papier za 100 zł, a Skarb Państwa zobowiązuje się oddać kapitał z odsetkami w ustalonym terminie. To jeden z najprostszych i najbezpieczniejszych sposobów oszczędzania w Polsce.

W stałej ofercie znajdziesz sześć rodzajów obligacji — od 3-miesięcznych po 10-letnie — oraz dwa rodzinne dla beneficjentów 800+. Różnią się długością, sposobem naliczania odsetek i tym, czy chronią przed inflacją.

Rodzaje obligacji w ofercie na październik 2026

Oprocentowanie pierwszego okresu ogłasza co miesiąc Ministerstwo Finansów. W październiku 2026 roku oferta wygląda następująco:

Symbol	Okres	Oprocentowanie	Odsetki
OTS	3 miesiące	stałe 2,00%	przy wykupie
ROR	1 rok	4,00%, potem stopa NBP	co miesiąc
DOR	2 lata	4,15%, potem stopa NBP + 0,15%	co miesiąc
TOS	3 lata	stałe 4,40%	kapitalizacja roczna
COI	4 lata	4,75%, potem inflacja + 1,50%	co rok
EDO	10 lat	5,35%, potem inflacja + 2,00%	kapitalizacja roczna
ROS*	6 lat	5,00%, potem inflacja + 2,00%	kapitalizacja roczna
ROD*	12 lat	5,60%, potem inflacja + 2,50%	kapitalizacja roczna

* Rodzinne ROS i ROD mogą kupić wyłącznie beneficjenci programu 800+, do wysokości otrzymanego świadczenia.

Plusy i minusy obligacji skarbowych

Plusy	Minusy
Gwarancja Skarbu Państwa — minimalne ryzyko kredytowe	Zysk zwykle niższy niż długoterminowo na rynku akcji
COI i EDO chronią przed inflacją (od 2. roku)	W 1. roku oprocentowanie bywa niższe od inflacji
Niski próg wejścia — 100 zł, brak prowizji	Opłata za wcześniejsze zakończenie oszczędzania
Cena nie waha się jak na giełdzie	Odsetki obciążone 19% podatkiem Belki

Jak działa kalkulator obligacji?

Kalkulator odwzorowuje mechanikę każdego rodzaju obligacji: dla TOS i EDO kapitalizuje odsetki co roku, dla ROR, DOR i COI sumuje wypłacane kupony, a dla OTS nalicza odsetki za 3 miesiące. Od zysku odejmuje 19% podatku Belki (możesz to wyłączyć, np. symulując zakup w ramach IKE-Obligacje).

Dla obligacji indeksowanych (COI, EDO, ROS, ROD) wpisujesz własne założenie średniej inflacji, a dla opartych o stopę NBP (ROR, DOR) — prognozę stopy referencyjnej. Ta sama inflacja służy do przeliczenia wyniku na dzisiejsze pieniądze. Nikt nie zna przyszłych wartości, dlatego warto policzyć kilka scenariuszy: optymistyczny, neutralny i pesymistyczny.

Pod kalkulatorem znajdziesz porównanie wszystkich rodzajów obligacji na wybrany okres. Krótsze obligacje po wykupie zamieniamy na nowe, a dłuższe wykupujemy wcześniej z opłatą według listów emisyjnych. Dzięki temu widać, które obligacje pasują do Twojego horyzontu, a nie tylko do ich własnego terminu wykupu.

FAQ

Często zadawane pytania

Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?

Obligacje detaliczne to dług Skarbu Państwa — gwarantem wypłaty jest państwo, dlatego uchodzą za najbezpieczniejszy instrument oszczędnościowy w Polsce. Ryzykiem pozostaje inflacja: jeśli okaże się wyższa niż oprocentowanie, realna wartość oszczędności spadnie.

Czy mogę wycofać pieniądze przed terminem wykupu?

Tak — każdą obligację detaliczną możesz wykupić przed terminem. Dla obligacji kupionych od września 2024 r. opłata wynosi 0,50 zł od ROR, 0,70 zł od DOR, 1 zł od TOS, 2 zł od COI i ROS oraz 3 zł od EDO i ROD. Przy TOS, EDO, ROS i ROD opłata nie przekroczy narosłych odsetek, więc kapitał odzyskujesz w całości. Przy ROR, DOR i COI ten limit obowiązuje tylko w pierwszym okresie odsetkowym, a później opłata może uszczuplić kapitał. OTS wykupisz bez opłaty, ale bez odsetek.

Gdzie kupić obligacje skarbowe?

W serwisie obligacjeskarbowe.pl, w oddziałach i aplikacji PKO BP oraz w Pekao S.A. Zakup nie wiąże się z prowizją — płacisz dokładnie 100 zł za sztukę.

Które obligacje chronią przed inflacją?

COI (4-letnie) i EDO (10-letnie) — od drugiego roku ich oprocentowanie to inflacja plus stała marża (1,50% dla COI, 2,00% dla EDO). Tak samo działają rodzinne ROS (6-letnie, inflacja + 2,00%) i ROD (12-letnie, inflacja + 2,50%), dostępne wyłącznie dla beneficjentów programu 800+.

Czy od obligacji skarbowych płacę podatek Belki?

Tak — od odsetek pobierany jest 19% podatek od zysków kapitałowych, rozliczany automatycznie przy wypłacie. Wyjątek: obligacje kupione w ramach konta IKE (tzw. IKE-Obligacje) są zwolnione z podatku przy wypłacie po 60. roku życia.

Czym różnią się obligacje detaliczne od hurtowych?

Obligacje detaliczne kupujesz od Skarbu Państwa po stałej cenie 100 zł i trzymasz do wykupu — ich wartość nie waha się na giełdzie. Obligacje hurtowe są notowane na rynku Catalyst, a ich ceny zmieniają się codziennie. Dla osób oszczędzających prostszym wyborem są detaliczne.